A股大跌原因找到了又被澄清了这个文件重要

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2月16日，大A再现A型走势。14:40左右，上证指数一度跌-1.48%，国证、中证指数一度跌超2%。有投资者哭笑不得：上午全网找上涨原因，下午全网找杀跌原因。

01小作文满天飞，但马上又被一一澄清

小作文满天飞，ETF君汇总了一下，大概有下面几种说法：

1）政治相关传闻，巧合的是环球时报等媒体14:00左右发布了中伊联合声明；

2）军事相关传闻，巧合的是石家庄航班批量备降；

3）地方融资平台2万亿美元信贷警告，债务问题引发市场恐慌；

4）市场来到阶段高位，上证指数点锚定心理，引发场外赎回潮；

5）其他：量化资金自动触发卖出；半导体芯片行业传利空，巴菲特大幅减持台积电，查理芒格曾表示不看好半导体行业，资金投入大，技术革新快……

简单来说，A股扛下了所有利空。

然后不久之后，相关传闻一一被击破：

1）中伊合作：伊朗是来谈经贸合作，25年合作框架要落实。核问题措辞从来没变过；

2）石家庄航班问题：财联社澄清称，临时空中管制，目前客运航班起降已恢复正常；

3）地方债问题：重组是预期之内的事情，不是突发；

4）资金抛售问题：部分AIGC题材股主力高位止盈；

5)外资并没有恐慌卖出，两点半后明显回流，全天净买入近68亿元。

来源：北向资金当日净流入走势，.02.16

再说到半导体芯片。今天市场调整之际，芯片ETF（）的确是跌幅比较深的，但同时调整的还有稀土有色、机器人等相关ETF。

巴菲特的短线大进大出，对芯片板块的情绪的确有一定影响，在隔夜市场台积电的股价上也反应出来了。但需要注意的是，巴菲特也同时加仓了同样是科技板块的苹果。说明电子科技还是被这位价值投资者长线看好。而A股和美股的半导体投资逻辑有两个最大的不同——周期错位，国产替代。

1）我国半导体芯片产业使命特殊，尤其是“供应链安全”的重任，目前境内芯片国产化率不足10%，还有很大的发展空间；

2）年中美两国经济周期再次错位，美国需求衰退之际，中国处于疫后复苏、消费升级的阶段。此前国内芯片最大的利空是“库存周期”，当下正临近反转，加之扩大消费政策、市场流动性的增加，或将芯片景气度提前反应到股市；

3）新的催化：ChatGPT这款现象级的产品出现，为芯片产业提供了新的需求场景。ChatGPT作为AIGC产业的划时代产品，不论是对巨量数据的预训练，还是同时应付全球数亿用户的交互需求，都离不开高算力芯片的强大支持。

回顾“10月禁酒令杀跌白酒板块”等小作文，都是主力资金虚晃一枪，借机抢筹的一个伎俩。个人投资者不能随意听消息炒股，容易被收割。

03历史回顾：指数有效突破之前有坎坷是正常现象

说回全市场。2月16日的大跌并非突然，市场上涨时并未放量，并且点胶着已久，想要突破也不能“毕其功于一役”。但趋势上看，短期或为挖“坑”式下跌。

回顾上证指数历次有效突破，都会先出现挖坑式大跌，然后拉回，震荡后才展开一波主升浪。

图片：上证指数年、年主升浪行情前均有短暂挖坑

不过注意到，市场大跌时分，食品饮料板块顽强收红，在申万31个行业中是“万绿丛中一点红”！大跌时分，业绩确定性板块的抗跌优势彰显，相关指数基金食品饮料ETF（）近年来份额持续增长。

04最后值得重视的一个文件

2月15日盘后消息，《求是》杂志刊登了大大的《当前经济工作的几个重大问题》，很多央媒、部委